美国存储芯片大厂美光科技（Micron）最新公布的季度营收展望显著超越华尔街预期，反映出人工智能驱动的市场需求依然强劲。根据美光发布的财报声明，第四财季营收预计将达到约500亿美元，高于分析师平均预估的432亿美元。受此乐观展望提振，美光股价（MU）在盘后交易中上涨约14%，并带动纳斯达克100指数期货显著走高。此外，美光已与客户签订16笔平均为期3年的战略协议，有望减缓存储产业常见的周期性波动。面对持续的供不应求，美光管理层预期产能失衡的状态将延续至2027年以后。

美光财测超越市场预期提振科技股期货

随着数据中心公司为满足人工智能的需求而疯狂抢购内存，美光科技的业绩屡创新高。该公司第三财季营收达414.6亿美元，较上一季增长超过200亿美元，创下公司48年历史新高。净利也达到282.4亿美元，较上一季同样创下的纪录增长超过100%。毛利率（即扣除销售成本后的利润）为84.9%，高于上一季的74.9%和去年同期的39%。每股盈余（EPS）约31美元，大幅超越华尔街预估。

美光并预估第四财季营收达500亿美元，由于近期市场担忧AI支出放缓而使科技股承压，美光强劲的展望适时注入强心针，带动盘后股价大涨约15%，并推升美股期货走高。

长期战略协议有助于减缓存储周期波动

存储产业长期受到“繁荣与萧条周期”（Boom-and-Bust Cycles）困扰。为此，美光已签署16笔平均为期3年的客户战略协议。分析师指出，此举有望将价格涨势延续至2027年，并在2029年供需平衡时降低波动。通过与客户长期绑定，美光有望稳定未来营收并降低因产能过剩导致的价格暴跌风险。

AI基础设施建设加速HBM供不应求

随着数据中心扩大支出，传统与高带宽内存（HBM）需求激增，使美光与同行共同受益。美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）表示，产能吃紧状况将延续至2027年以后，直到2028年才可能逐步改善，这意味着芯片价格在可预见的未来将持续维持高位。

存储巨头竞逐英伟达新世代平台供应链

美光正与英伟达（Nvidia）紧密合作，其HBM4内存获黄仁勋证实将用于下一代Vera Rubin平台，引发三大巨头激烈角逐。与此同时，SK海力士宣布计划在美国上市并募集约290亿美元以扩大产能，显示随着AI需求爆发，存储芯片巨头的产能与市占率竞争正日趋白热化。

本文由BINKEX市场观察团队分析师编撰，内容仅为个人观点分享，不构成相关的任何投资建议。分析有时效性，投资有风险，入市需谨慎！